Подготовьте бизнес к юридическим, налоговым, финансовым и регуляторным вызовам 2026 года.
Регуляторная среда Молдовы в 2026 году движется быстрее, чем в любой год последнего десятилетия. Порог НДС менялся дважды за три месяца. Обязательное электронное фактурирование в операциях B2B вступает в силу в октябре. Новый Закон о защите персональных данных заменяет рамки 2011 года 23 августа. Скрининг иностранных инвестиций полностью введен в действие. Прозрачность бенефициарной собственности находится под активным правоприменением. Компании, которые вспоминают о соблюдении требований раз в год, будут в 2026-м постоянно догонять изменения. Те, кто выстраивает процессы системно, — нет.
BULR - Brodsky Uskov Looper Reed & Partners подготовила этот чек-лист для компаний, работающих в Молдове: ИТ-бизнеса, холдинговых структур, инвестиционных компаний и международных трейдеров. Он показывает, что следует пересмотреть, почему это важно и где изменились правила.
Corporate Governance and Internal Compliance
Корпоративная документация — это фундамент, на котором держится все остальное. Когда она неполна или устарела, любое смежное направление соблюдения требований становится труднее защищать. Наиболее значимые зоны:
- учредительные документы и внутренние регламенты
- акционерные соглашения и договоренности о порядке голосования — теперь прямо подлежат принудительному исполнению благодаря недавним поправкам к законам об ООО и об акционерных обществах
- полномочия совета директоров и исполнительного органа
- регистрация бенефициарной собственности (UBO) по законодательству о ПОД/ФТ
- ежегодные обязательные собрания акционеров — должным образом оформленные и поданные
Соответствие следует проверять по Закону № 1134/1997 об акционерных обществах либо по Закону № 135/2007 об обществах с ограниченной ответственностью — в зависимости от формы. Раскрытие UBO должно быть актуальным и согласованным между реестром Агентства государственных услуг и отчетностью на уровне группы.
Почему это важно: При отсутствии или расхождении информации об UBO Агентство государственных услуг отказывает в регистрации последующих корпоративных изменений — то есть фактически замораживает возможность юридического лица менять структуру до устранения несоответствия.
Financial Reporting and Audit Readiness
Обязательный аудит по Закону № 271/2017 применяется к субъектам публичного интереса (банкам, страховым компаниям, инвестиционным фондам, листинговым компаниям), средним и крупным субъектам по размерным критериям, а также субъектам, составляющим консолидированную финансовую отчетность. Стандарты — Международные стандарты аудита, утвержденные Министерством финансов.
Важное обновление по размерным порогам компаний. Министерство финансов внесло проект поправок к Закону № 287/2017 о бухгалтерском учете и финансовой отчетности, имплементирующих Директиву ЕС 2023/2775. Новые пороги вступают в силу с 1 января 2027 года:
- Микропредприятия: активы до 8,5 млн леев (сейчас 5,6 млн), оборот до 17 млн леев (сейчас 11,2 млн)
- Малые предприятия: активы до 95 млн леев (сейчас 63,6 млн), оборот до 190 млн леев (сейчас 127,2 млн)
- Средние предприятия: активы до 480 млн леев (сейчас 318 млн), оборот до 960 млн леев (сейчас 636 млн)
Практический эффект в том, что больше компаний будут подпадать под упрощенную финансовую отчетность, что снизит затраты на соблюдение требований для тех, кто переходит на категорию ниже. Для отчетности за 2026 год применяются текущие пороги.
За рамками вопроса о порогах методология учета требует пересмотра по признанию выручки (особенно для SaaS, моделей по подписке, платформ и эскроу-схем), документированию внутригрупповых операций, расчету отложенных налогов, капитализации затрат на разработку и отчетности резидентов Moldova IT Park, где это применимо.
Legal Audit of Contracts and Commercial Documentation
Договорной портфель со временем накапливает слабые места: унаследованные шаблоны, точечные изменения, оговорки, написанные под одного контрагента и многократно использованные для других. Систематический ежегодный пересмотр выявляет то, что иначе выявит проверка или спор.
Договоры, требующие наиболее внимательного пересмотра:
- клиентские договоры на оказание услуг и SLA
- соглашения с поставщиками и подрядчиками
- лицензии на программное обеспечение и соглашения о передаче технологий
- NDA и оговорки о конфиденциальности
- соглашения об обработке данных (DPA) — см. раздел 7 о новом Законе о защите персональных данных
Повторяющиеся проблемы знакомы: размытые обязательства по исполнению, несбалансированное распределение рисков, неполные положения об ответственности и возмещении, уязвимость перед неплатежеспособными контрагентами. Новая проблема 2026 года в том, что положения DPA в большинстве действующих договоров не отражают требования Закона № 195/2024, — а закон вступает в силу 23 августа.
Для трансграничных и технологических договоров дополнительно стоит пересмотреть оговорки о применимом праве и юрисдикции, механизмы трансграничной передачи персональных данных (особенно для передач за пределы ЕЭП и одобренного Молдовой списка адекватных юрисдикций), а также структуру лицензирования ПО для международной дистрибуции.
Regulatory Risks and Sector Compliance
Оптимизация соответствия требованиям Moldova IT Park. Единая ставка 7% на оборот остается краеугольным камнем режима, но требования к документации ужесточились. Ключевые направления на 2026 год:
- точная классификация деятельности по квалифицирующим кодам NACE
- структура фонда оплаты труда в соответствии с минимальным налогом на одного сотрудника (привязан к средней заработной плате по экономике)
- своевременная подача квартальной и годовой отчетности
- документация по трансфертному ценообразованию для экспорта ИТ-услуг свыше порога в 20 млн леев
Несоблюдение может повлечь пересмотр статуса резидента, ретроактивное доначисление налогов и утрату льгот — а исправлять такие последствия гораздо дольше, чем не допускать.
Отраслевые обновления. Гэмблинг и платформы на основе навыков продолжают видеть эволюцию лицензионных требований. Финансовые услуги сталкиваются с усилением требований ПОД/ФТ и KYC по Закону № 66/2023 и продолжающейся гармонизацией с директивами ЕС. Молдова не признает криптовалюту в качестве законного платежного средства, и определенные услуги с виртуальными активами остаются ограниченными. Здравоохранение и иные лицензируемые сектора затронуты гармонизацией технических стандартов и сертификации с ЕС.
Лицензируемым компаниям стоит провести аудит регуляторного соответствия в преддверии этапов вступления в ЕС, особенно когда деятельность попадает в сферу Закона № 174/2021 о скрининге прямых иностранных инвестиций (см. раздел 9).
Tax Positioning and Strategic Optimization
Налогообложение — направление, где 2026 год приносит наиболее конкретные изменения. Обязательные зоны внимания:
- НДС — порог поднят с 1,2 млн леев до 1,5 млн леев (1 января 2026 года), затем до 1,7 млн леев (1 марта 2026 года) по Закону № 318
- Готовность к e-Factura — обязательно для определенных категорий плательщиков НДС в B2B с 1 октября 2026 года, с пилотной фазой ранее в течение года
- Трансфертное ценообразование — документация по стандартам ОЭСР для операций свыше 20 млн леев; Файл по трансфертному ценообразованию подается в течение 120 дней с момента запроса Государственной налоговой службы по Закону № 187/2025
- Налог у источника — применение соглашений об избежании двойного налогообложения и проверка фактического получателя дохода
- Режим малого бизнеса — порог приведен к 1,7 млн леев (1 марта 2026 года); нулевая ставка налога на прибыль продлена на 2026 налоговый год для соответствующих МСП
За рамками базового соблюдения два стратегических инструмента заслуживают внимания. Предварительные соглашения о ценообразовании (APA), доступные с 1 января 2025 года, с правилами реализации в Приказе № 21 от марта 2025 года, дают проактивную определенность группам с внутригрупповыми услугами, лицензированием интеллектуальной собственности или финансовыми потоками. Добровольная регистрация в качестве плательщика НДС ниже обязательного порога может быть выгодна для B2B-операций — особенно для экспорта услуг.
Принцип неизменный: раннее выявление налогового риска снижает экспозицию по штрафам и стоимости проверки. Реактивное соблюдение требований — самое дорогое.
Labor Relations and Immigration
Соблюдение трудового законодательства покрывает очевидное: договоры, согласованные с действующими положениями Трудового кодекса, корректная квалификация сотрудников и независимых подрядчиков, кадровые политики, выдерживающие инспекцию, статутные взносы через НКСС и НКМС. Замечания чаще всего возникают по двум направлениям: неверная квалификация подрядчиков и неполное документирование ознакомления сотрудников с политиками.
Для иностранных сотрудников и руководителей миграционное соблюдение требований предполагает внимание к срокам действия и продлению видов на жительство, разрешению на работу, обязательной регистрации в Агентстве государственных услуг и Бюро по миграции и убежищу. Несоблюдение влечет административную ответственность, операционные сбои, а для иностранных сотрудников — риск для самого статуса резидентства.
Intellectual Property and Data Protection
Для технологических компаний интеллектуальная собственность, как правило, основной актив. Патентные портфели, защита торговых марок (включая регистрацию по Мадридской системе), авторские права на ПО и контент, оговорки о передаче прав в трудовых договорах — все это требует регулярного пересмотра. Неясность в правах собственности, заложенная на ранней стадии документации, — самый частый и самый разрушительный пробел, всплывающий в дью-дилидженс.
Защита данных — главное событие соблюдения требований 2026 года.
Закон № 195/2024 о защите персональных данных вступает в силу 23 августа 2026 года, полностью внедряя европейский регламент о защите данных (Регламент ЕС 2016/679) и заменяя Закон № 133/2011. До этой даты компаниям следует выполнить следующее:
- обновить политики конфиденциальности под новые рамки, включая расширенные права субъектов данных — доступ, исправление, удаление, переносимость, возражение
- пересмотреть соглашения об обработке данных до стандартов, эквивалентных GDPR
- внедрить процедуры уведомления об инцидентах с персональными данными — новый закон прямо вводит понятие нарушения безопасности персональных данных
- картировать трансграничные потоки данных и проверить механизмы передачи для неадекватных юрисдикций за пределами ЕЭП (применяются молдавские стандартные договорные положения)
- провести оценку воздействия на защиту данных (DPIA) для высокорисковой обработки
- назначить ответственного за защиту данных (DPO), где это требуется
- вести реестр операций обработки (RoPA)
Закон имеет экстратерриториальноедействие: компании без присутствия в Молдове, предлагающие товары или услуги лицам в Молдове либо отслеживающие их поведение, попадают в сферу его применения. Санкции достигают 4 % годового оборота — выводя правоприменение в области защиты данных в Молдове на уровень государств — членов ЕС.
Dispute Prevention and Strategic Risk Management
Большинство споров видны за месяцы до того, как они переходят в эскалацию. Договорная неясность, оставшееся без ответа уведомление, обязательство по исполнению, которое никто не отслеживает, — все это лежит на виду, если кто-то смотрит. Проактивная оценка рисков — это анализ проблемных оговорок, спорных обязательств, слабых механизмов разрешения споров и трансграничных сложностей с принудительным исполнением до того, как они превратятся в активные дела.
В отношении арбитражных оговорок вопрос в том, исполнимы ли они по Нью-Йоркской конвенции и дают ли выбранное место арбитража и процедурные правила эффективный результат. В отношении оговорок о юрисдикции совместимость с механизмами принудительного исполнения ЕС приобретает все больший вес по мере роста трансграничной торговли. Для коммерческих отношений, которые имеет смысл сохранить, медиация и структурированные переговорные протоколы часто дают лучший результат, чем суд, — и значительно дешевле.
Стратегическая выгода: эффективное предотвращение споров снижает юридические расходы и повышает операционную предсказуемость. Особенно ценно в 2026 году, когда юридическая мощность уходит на работы по соблюдению требований.
Investment and M&A Transaction Readiness
Перед привлечением инвестиций или сделкой M&A компания должна быть готова к сделке: проведена полная юридическая дью-дилидженс, упорядочен архив корпоративной документации, проверена структура капитала, подтверждена прозрачность UBO, документировано регуляторное соответствие, а ESG-практики — оформлены как часть готовности к работе с инвесторами (это ожидание рынка, а не пока статутное требование в Молдове).
Скрининг иностранных инвестиций — действует с июля 2025 года.
Закон № 174/2021 устанавливает обязательный предварительный скрининг инвестиционных сделок в секторах, важных для безопасности государства, внедряя Регламент ЕС 2019/452. Совет по скринингу начал работу в июле 2025 года, администрируется через Агентство государственных услуг.
В сферу действия входят энергетика (электроэнергия, природный газ, нефтепродукты), транспортная инфраструктура и аэрокосмическая отрасль, водоснабжение и канализация, оборона и вооружения, инфраструктура выборов, обращение с радиоактивными отходами, отдельные направления информационных технологий, гидрометеорологические и геофизические услуги.
Критический нюанс: закон применяется на основании классификации деятельности по кодам NACE, а не размера сделки. Компании, у которых охватываемые виды деятельности перечислены в уставе, могут нуждаться в одобрении даже если эти виды деятельности фактически не ведутся. Минимального финансового порога внутри охватываемых секторов нет.
Для инвесторов и приобретателей это означает три практических шага:
- ранее установить, попадают ли виды деятельности целевой компании под скрининг
- рассмотреть изменения в уставе для исключения неиспользуемых охватываемых видов деятельности
- учесть сроки получения одобрения в графике сделки
Strategic Planning for 2026
Год естественно делится на четыре направления планирования.
Корпоративное управление и отчетность — обновленные решения советов и корпоративные протоколы, сверенные реестры акционеров, поданная отчетность в Агентство государственных услуг, подтвержденная актуальность реестра UBO, оценка аудиторских обязательств по текущим порогам (новые пороги — с 1 января 2027 года), учетные политики, согласованные с МСФО там, где требуется международная отчетность.
Модернизация договорного портфеля — обновление ключевых коммерческих договоров, стандартизация положений о защите персональных данных в преддверии 23 августа 2026 года, пересмотр архитектуры трансграничного соблюдения требований.
Налоговая и цифровая инфраструктура — интеграция с e-Factura до 1 октября 2026 года, пересмотр тайминга регистрации в качестве плательщика НДС с учетом скользящего оборота, документация по трансфертному ценообразованию, готовая к внеплановому запросу.
Позиционирование под иностранные инвестиции — пересмотр классификации деятельности по Закону № 174/2021, приведение устава в соответствие с фактическим объемом деятельности.
Сервис BULR: юридический и финансовый обзор 2026
BULR - Brodsky Uskov Looper Reed & Partners предлагает комплексный годовой юридический и финансовый обзор, включающий:
- юридический due diligence и аудит корпоративной документации
- налоговую оптимизацию и соблюдение требований по трансфертному ценообразованию
- пересмотр договорного портфеля, включая выравнивание положений о защите персональных данных
- оценку корпоративного управления и сверку UBO
- регуляторный аудит для Moldova IT Park, финансовых услуг, гэмблинга и иных лицензируемых секторов
- оценку скрининга иностранных инвестиций по Закону № 174/2021
- готовность к Закону № 195/2024 о защите персональных данных
- подготовку и сопровождение сделок M&A
Интегрированная практика BULR означает, что налоговые, бухгалтерские, корпоративные и юридические вопросы решаются внутри одной фирмы, а не распределяются между разными подрядчиками. Изменения 2026 года затрагивают каждое из этих направлений, поэтому ответы на них должны быть согласованными, а не собранными из отдельных решений.
Свяжитесь с командой BULR, чтобы провести индивидуальный юридический обзор и оценить, как изменения 2026 года могут повлиять именно на ваш бизнес.